موفق عمل کردن در بازار بورس نیازمند یادگیری پیوسته است. دانش مالی نهفته در این بازار به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا معامله‌هایی موفق را به سرانجام برسانند. «تابلو خوانی» و بازار خوانی نیز در شمار مهارت‌های بسیار مهم و کاربردی در بورس قرار می‌گیرند. اگر یک سرمایه گذار به مهارت تابلو خوانی مسلط باشد می‌تواند اتفاق‌هایی که در تابلو معاملاتی بورس می‌بیند را تجزیه و تحلیل کند و با کمک این اطلاعات به خرید و فروش سهام بپردازد. در این مقاله می‌خواهیم به قیمت سهام در روز بعد و نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد بپردازیم. قبل از اینکه نحوه محاسبه قیمت سهام در روز بعد را به شما بگوییم ابتدا به صورت مختصر به معرفی و تعریف برخی از اصطلاحات مهم و ضروری برای تجزیه و تحلیل تابلو معاملاتی بورس می‌پردازیم.
اصطلاحات ضروی محاسبه قیمت سهم در روز بعد
فهرست مطالب
قیمت معامله سهم: قیمت لحظه ای سهم می‌باشد.
بازه روز سهم: به حداقل و حداکثر قیمت سهام که در یک روز معامله میشود “بازه روز سهم” گفته میشود. به عنوان مثال قیمت پایه سهام در ساعت 9 صبح 5380 در نظر گرفته شده و با افزایش تقاضا تا 5920 رشد می‌کند و تا پایان روز این قیمت ادامه پیدا می‌کنند. بنابراین بازه روز سهم در این روز (5920، 5380) می‌باشد.
حجم مبنا: برای اینکه یک نوسان کامل رشد یا افت سهم مشخص شود لازم است تا حداقل تعداد مشخصی سهم مورد معامله قرار گیرد. به این حداقل تعداد حجم مبنا گفته میشود که عاملی تاثیر گذار بر قیمت پایانی می‌باشد. توجه داشته باشید که حجم مبنا طبق قوانین بورس برای شرکت‌های فرابورسی همیشه یک می‌باشد.
مثال حجم مبنا: فرض کنید که طبق قانون اعلام شده بورس با تعیین 250 روز کاری در یک سال، 20 درصد از سهام هر شرکت باید مورد معامله قرار گیرد تا نوسان کامل رشد یا افت سهام را بتوان تشخیص داد. بنابراین اگر سهام یک شرکت 1 میلیارد باشد حجم مبنا به صورت زیر محاسبه میشود:
تعداد روزکاری:250
درصد سهام مورد معامله در یک سال: 20%
درصد معامله در یک روز:
برای محاسبه درصد معامله در یک روز بسیار راحت مانند دبستان یک جدول تناسب به شکل زیر میکشیم و محاسبه را انجام می‌دهیم. طبق جدول درصد معامله در یک روز 0.0008 می‌باشد.
حال اگر سهام یک شرکت 1 میلیارد باشد داریم:
1,000,000,000 * 0.0008 = 8,000,000
بنابراین حجم مبنا در یک روز 8,000,000 است.
حال اگر حجم معاملات سهم برابر با حجم یا بیشتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی سهم را همان میانگین موزون محاسبه شده در نظر می‌گیرند و در سامانه معاملات ثبت می‌کنند. اگر میزان حجم معاملات سهم از حجم مبنا کمتر باشد به همان میزان از قیمت سهم هم کم شده و قیمت پایانی را بر همین اساس محاسبه شده و در سامانه ثبت میشود.
- EPS: سود هر سهم یک شرکت
- P/E: نسبت قیمت به درآمد برای هر سهم
- قیمت آخرین: قیمت آخرین نشان دهنده آخرین قیمتی است که معامله خرید یا فروش در آن انجام شده است
- قیمت پایانی: به میانگین وزنی کل قیمت معاملات در هر لحظه گفته میشود.
نحوه محاسبه قیمت پایانی:
حجم کل معاملات صورت گرفته تا آن لحظه/حجم معاملات انجام شده در هر قیمت * قیمت متناظرش
قیمت پایانی بسته شده در پایان هر روز همان قیمت مبنا و قیمت سهام در روز بعد می‌باشد. به عبارت دیگر قیمت پایانی هر روز مبنای صفر تابلو روز بعد است و قیمت روز بعد سهم براساس قیمت پایانی روز قبل سهم محاسبه میشود. همچنین با توجه به قیمت پایانی سهم در هر روز روند صعودی و یا نزولی سهام در روزهای آینده مشخص میشود.
نحوه محاسبه قیمت پایانی در بورس
فرمول کلی قیمت پایانی به صورت زیر محاسبه میشود که در ادامه به 3 حالت محاسبه قیمت پایانی و مقایسه آن با حجم مبنا خواهیم پرداخت.
Price= قیمت سهام برای محاسبه در شاخص
Clothing price= قیمت پایانی روز معاملاتی قبلی (قیمت سهام در روز بعد)
Traded Volume= حجم معامله شده جاری
Base Volume= حجم مبنا
VWAP= قیمت میانگین وزنی
Traded volume of trade= حجم هر معامله
(PRICE=clothing price+traded volume/bace volume*(vwap-clothing price
P2= قیمت پایانی روز جاری
P1= قیمت پایانی روز قبل
Z= میانگین وزنی قیمت در روز جاری
Y= حجم معاملات
X= حجم مبنا شرکت
[P2= P1+ [ (Z-P1) Y/X
طبق مطالب گفته شده در بالا و مثال زیر اگر حجم معاملات مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد محاسبه قیمت پایانی یا همان قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمتVWAP در نظر گرفته میشود.
برای نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد در مرحله اول باید بدانید که قیمت شروع سهم روز بعد همان قیمت پایانی بسته شده امروز می‌باشد. حال در پایان تمامی مطالب گفته شده برای محاسبات قیمت سهام روز بعد را به صورت خلاصه وار با فرمولات محاسباتی قیمت پایانی در بورس مرور می‌کنیم و به این بحث خاتمه می‌دهیم.
محاسبه قیمت سهام برای روز بعد
نتیجه گیری:
- اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته با حجم مبنا برابر باشد، قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمت VWAP در نظر گرفته میشود.
- اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته از حجم مبنا کمتر باشد، قیمت سهم در روز بعد از طریق فرمول
[P2= P1+ [ (Z-P1) Y/X محاسبه میشود. - اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته از حجم مبنا بیشتر باشد، قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمت VWAP در نظر گرفته میشود.
دلیل استفاده از قیمت پایانی به جای آخرین قیمت در محاسبه قیمت سهام روز بعد
به دلیل اینکه آخرین قیمت یا قیمت بسته شده در یک روز (Close Price) نوسانات زیادی دارد برای اشاره به قیمت یک سهام و محاسبه قیمت سهام روز بعد از قیمت پایانی که میانگین قیمتی می‌باشد استفاده میشود.
سخن پایانی
در این مقاله شما را با کلیات نکات مهم و مهارت‌های لازم برای خواندن تابلو بورسی آشنا کردیم و نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد را به شما آموزش دادیم. در مقالات بعدی با ما همراه باشید تا با سایر نکات سهام و بورس آشنا شوید. همچنین سوالات، نظرات و پیشنهادات خود را با ما به اشتراک بگذارید.
