ارزش خالص دارایی NAV چیست؟

NAV چیست

فعالیت در بازارهای مالی به این صورت است که هرگاه تحلیلگر متوجه شود قیمت روز یک سهم پایین تر از ارزش ذاتی آن است، اقدام به خرید سهم میکند و هرگاه متوجه شود قیمت روز یک سهم بالاتر از ارزش ذاتی اش است، آن را میفروشد. برای پی بردن به ارزش ذاتی یک سهم مفهومی به نام ارزش خالص دارایی یا NAV باید مورد بررسی قرار گیرد.

ارزش خالص دارایی چیست؟

ارزش خالص دارایی یا Net Asset Value که به اختصار به آن NAV گفته می‌شود، به ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت با ماهیت سرمایه ‌گذاری اشاره دارد. شرکت هایی مثل:

  • صندوق‌های سرمایه گذاری
  • صندوق‌های قابل معامله ETF
  • صندوق‌های طلا
  • صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک

به کمک NAV میتوانید ارزش خالص دارایی های این شرکت ها را محاسبه کنید تا ماهیت سودده بودن یا نبودن آنها برایتان روشن شود.

محاسبه ارزش خالص دارایی

رای پی بردن به ارزش خالص دارایی ها، باید تمام هزینه‌ها و بدهی‌های آن را حذف کنید. در مورد محاسبه NAV نیز همین کار را انجام می‌دهیم تا بفهمیم ارزش خالص دارایی چیست؛ این فرمول به صورت زیر است:

باید در نظر داشته باشید که از این فرمول ساده، تنها برای محاسبه دارایی‌های محدود یک واحد سرمایه گذاری استفاده می‌شود و برای محاسبه دارایی‌های هنگفت برخی از شرکت‌ها این فرمول جواب نمی‌دهد و نمی‌تواند پاسخ صحیحی را در اختیار شما بگذارد. بنابراین می‌توان روی روش‌های دیگری نیز حساب کرد که نتیجه دقیق‌تری را به ما نشان می‌دهند، مانند فرمول زیر:

(ارزش افزوده سرمایه‌گذاری‌ها) + (سرمایه در گردش خالص) + (ارزش افزوده دارایی‌های غیرجاری) = ارزش خالص دارایی (nav)

چرا محاسبه ارزش خالص دارایی‌ها اهمیت دارد؟

شما با هر روشی که به بررسی ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت سرمایه گذاری بپردازید، در نهایت به این نتیجه کلی خواهید رسید که این شرکت چه مقدار دارایی‌ خالص و چه مقدار بدهی و هزینه دارد. باید این نکته را در نظر داشته باشید که تمام شرکت‌ها بدهی دارند، اما مهم این است که تعداد بدهی‌های آنان از دارایی‌های آنان بیشتر نباشد که محاسبه ارزش خالص دارایی‌ها این موضوع را برای ما روشن خواهد ساخت.

محاسبه NAV

انواع NAV کدامند؟

وقتی بدانیم که ارزش خالص دارایی چیست، آن‌گاه می‌توانیم انواع آن را نیز به صورت زیر بررسی کنیم:

  • NAV صدور

ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت به ازای هر واحد در زمان خرید واحدها، nav صدور را نشان می‌دهد. این مفهوم به همراه مقداری کارمزد جهت صدور واحدهای جدید در نظر گرفته می‌شود.

  • NAV ابطال

ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت به ازای هر واحد در زمان فروش واحدها، nav ابطال را نشان می‌دهد. یعنی اگر شما قصد فروش دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری خود را داشته باشید، باید به این قیمت توجه کنید.

اگر شما بتوانید زیر ناو ابطال بخرید و بالای آن نیز به فروش برسانید، در این صورت می‌توانید از معامله و بده بستان خود سود بگیرید. بنابراین ناو ابطال و ناو صدور در تشخیص زمان خرید و فروش نقش دارند و هردوی آن‌ها روی تابلو نمایش داده می‌شوند.

سخن نهایی

اگرچه برخی از سهامدارن صرفاً از روی تغییرات ارزش خالص دارایی‌های یک صندوق، عملکرد آن را ارزیابی می‌کنند، اما این روش برای تمام صندوق‌ها جواب نمی‌دهد. برای مثال، اگر ببینیم که nav یک صندوق از تاریخ دو به سوم اُفت داشته است، ممکن است به این نتیجه برسیم که صندوق عملکرد خوبی نداشته. این مهم در مورد برخی از صندوق‌ها درست است. اما در مورد برخی دیگر که سود نقدی تقسیم می‌کنند، قطعاً خروج پول از آن موجب اُفت ناو خواهد شد، اما این به معنی عملکرد ضعیف آن نیست.

بنابراین شما می‌توانید از بررسی و ارزیابی ارزش خالص دارایی‌ها در مورد صندوق‌های سرمایه گذاری در اکثر موقعیت‌ها استفاده کرده و از روی این ارزش به ورود و خروج صحیح معاملات خود پی ببرید. اما باید دقت کافی داشته باشید و در زمان‌هایی که این روش جواب نمی‌دهد، سایر فاکتورهای مربوط به صندوق‌ها را بررسی نمایید.

آموزش بورس رایگان
1/5 - (2 امتیاز)
دیدگاهتان را بنویسید