فاندینگ ریت به زبان ساده چیست؟ نحوه محاسبه Funding Rate

همان طور که می دانید، بازار ارزهای دیجیتال دارای بازارهای زیر مجموعه مختلفی از جمله بازار اسپات، بازار فیوچرز، بازار پیش عرضه و… نیز می باشد. بسیاری از فعالین این بازار به دنبال معامله در بازار فیوچرز می باشند؛ زیرا در فیوچرز به دلیل وجود اهرم می توان سودهای بیشتری را به نسبت بازار اسپات یا باقی بازارها کسب کرد؛ اما برای فعالیت در بازار فیوچرز نیاز به آموزش، دانش و تجربه زیادی است که بدون آن ممکن است ضررهای بزرگی را متحمل شد.

یکی از مفاهیم بسیار مهمی که قبل از شروع معامله گری در بازار فیوچرز و آموزش ترید باید آن را یادگرفت، فاندینگ ریت است. فاندینگ ریت به شما کمک می کند تا معاملات بهتر و سودده تری را در بازار فیوچرز تجربه کنید. اگر تمایل دارید که با این مفهوم بسیار مهم آشنا شوید، با ما تا انتهای مقاله همراه باشید.

فاندینگ ریت چیست

به طور خلاصه، فاندینگ ریت را می توان یک مکانیسم درنظر گرفت که تلاش می کند قیمت یک ارزدیجیتال را در بازار فیوچرز نزدیک به قیمت همان ارز دیجیتال در بازار اسپات نگه ‌دارد. در واقع، همیشه باید قیمت ارزهای دیجیتال در بازارهای فیوچرز و اسپات یکسان باشد.

فاندینگ ریت یا همان نرخ تامین مالی در بیشتر صرافی‌ ها هر 8 ساعت یکبار به روز می شود مبلغ آن بین خریداران و فروشندگان مبادله می شود تا قیمت یک ارز دیجیتال در بازار فیوچرز نزدیک به قیمت همان ارز دیجیتال در بازار فیوچرز بماند.

بررسی انواع فاندینگ ریت

به طور کلی، فاندینگ ریت به دو دسته مثبت و منفی تقسیم می شود.

فاندینگ ریت مثبت

هنگامی که قیمت یک ارزدیجیتال در بازار فیوچرز بالاتر از قیمت آن در بازار اسپات باشد، فاندینگ ریت مثبت خواهد بود که در چنین شرایطی، افرادی که معامله لانگ (Long) باز دارند، باید فاندینگ ریت را به افرادی که معامله شورت (Short) باز دارند، پرداخت کنند.

فاندینگ ریت منفی

هنگامی که قیمت یک ارزدیجیتال در بازار فیوچرز پایین‌ تر از قیمت آن در بازار اسپات باشد، فاندینگ ریت منفی خواهد بود که در چنین شرایطی، افرادی که معامله شورت (Short) باز دارند، باید فاندینگ ریت را به افرادی که معامله لانگ (Long) باز دارند، پرداخت کنند.

کاربرد فاندینگ ریت

فاندینگ ریت دارای کاربردهای مختلفی است که در ادامه به برخی از مهم ترین های آن اشاره خواهیم کرد:

1. مدیریت ریسک
2. حفظ تعادل بین قیمت در بازار فیوچرز و اسپات
3. فرصت‌های معاملاتی
4. تأثیر بر سودآوری

مدیریت ریسک

با بررسی فاندینگ ریت، معامله گران می توانند ریسک خود را کنترل کند و در صورت نامساعد بودن شرایط، معاملات خود را برای بلند مدت باز نگه ندارند.

حفظ تعادل بین قیمت در بازار فیوچرز و اسپات

همان طور که می دانید، کاربرد اصلی فاندینگ ریت، نزدیک و در تعادل نگه داشتن قیمت یک ارز دیجیتال در بازار فیوچرز و اسپات است. حفظ این تعادل منجر برقراری عدالت در بازار می شود.

فرصت‌های معاملاتی

بسیاری از افراد از اختلاف بین فاندینگ ریت صرافی ها برای کسب سود استفاده می کنند. در واقع، به انجام معامله با هدف گرفتن آربیتراژ می پردازند؛ آربیتراژ به معنی خرید و فروش یک ارز دیجیتال در دو صرافی با فاندینگ ریت های متفاوت می باشد.

تأثیر بر سودآوری

پرداخت یا دریافت فاندینگ ریت می ‌تواند میزان سود معامله گران را به طور ویژه ای افزایش یا کاهش دهد.

عوامل تعیین ‌کننده نرخ فاندینگ ریت

عوامل تعیین کننده عبارت انداز:

سیاست صرافی‌های ارز دیجیتال

هر صرافی فاندینگ ریت را بر اساس سیاست‌های خود تعیین می‌کند. فاندینگ ریت نیز هر 8 ساعت تغییر می‌کند. به همین دلیل برای پیداکردن کمترین کارمزد در بین صرافی‌ها باید به طور مستمر آن‌ها را در پلتفرم صرافی، رصد کنید.

لوریج استفاده شده توسط معامله ‌گران

یکی دیگر از عوامل مهم، لوریجی است که معامله گران در معاملات خود از آن استفاده می کنندو لوریجی است که تریدرها در پوزیشن‌های خود قرار می‌دهند. هر چه لوریج استفاده شده توسط معامله گران بیشتر باشد، تاثیر بیشتری بر روی نرخ فاندینگ ریت خواهد داشت.

نرخ بهره و نرخ پرمیوم

نرخ بهره توسط صرافی ها تعیین شده که بر اساس عواملی چون نرخ بهره بین‌ بانکی، هزینه وجوه صرافی و شرایط کلی بازار مشخص می شود. این نرخ به صورت سالانه است، اما در محاسبات فاندینگ ریت به صورت 8 ساعته یا روزانه به روز می شود.

نرخ پرمیوم از اختلاف بین قیمت ارزدیجیتال در بازار فیوچرز و بازار اسپات بدست می آید که به دنبال ایجاد تعادل و یکسان کردن قیمت یک ارزدیجیتال در دو بازار است. هنگامی که قیمت یک ارزدیجیتال در بازار فیوچرز از قیمت آن ارز در بازار اسپات بیشتر شود، نرخ پرمیوم مثبت می شود و هنگامی که قیمت یک ارزدیجیتال در بازار فیوچرز از قیمت آن ارز در بازار اسپات کمتر شود، نرخ پرمیوم منفی می شود.

احساسات معامله گران (تریدرها)

از مهم ترین عوامل تعیین کننده نرخ فاندینگ ریت تحت، احساسات بازار است که از  رفتار و احساسات معامله گران نشات می گیرد. در زمان هایی که قیمت ارزهای دیجیتال صعودی می باشد و احساسات مثبت است، نرخ فاندینگ ریت افزایش می ‌یابد و در زمان هایی که قیمت ارزهای دیجیتال نزولی می باشد و احساسات منفی است، نرخ فاندینگ ریت کاهش می یابد.

نحوه محاسبه نرخ فاندینگ ریت به همراه فرمول

در محاسبه ممکن است که هر صرافی از فرمول‌های مخصوص به خود استفاده کند؛ اما به طور کلی، اکثر صرافی ها از فرمول زیر برای محاسبه استفاده می کنند:

100 * (قیمت نقدی /(قیمت اسپات – قیمت فیوچرز)) = نرخ فاندینگ ریت

به عنوان مثال، اگر قیمت ارز اتریوم در بازار فیوچرز 2 هزار دلار و قیمت آن در بازار اسپات 1.900 هزار دلار باشد، نرخ فاندینگ ریت برابر است با:

(1900) * 100 = 5.26% /(1900 – 2000)

باتوجه به مثال بررسی شده، نرخ فاندینگ ریت معادل با 5.26 درصد است. این نرخ نشان می دهد که معامله گرانی که معامله لانگ باز دارند باید 5.26 درصد به معامله گران شورت پرداخت کنند.

مقدار دلاری هر معامله‌گر باتوجه به اندازه پوزیشن و لوریج او محاسبه می شود و باید پرداخت کند.

فرمول محاسبه مقدار پرداختی به شرح زیر است:

نرخ فاندینگ ریت * لوریج *ارزش پوزیشن = مقدار پرداختی

به عنوان مثال، یک معامله‌ گر دارای پوزیشن 5 هزار دلاری با لوریج 10 می باشد و نرخ فاندینگ ریت معادل با 0.1% است. مقدار دلاری پرداخت آن معادل با:

5.26%* 10* 1000= مقدار پرداختی

10 دلار =مقدار پرداختی

معامله ‌گر باید به ازای معامله لانگ باز خود، 10 دلار فاندینگ ریت پرداخت کند.

بهترین صرافی‌های رمزارزی با کمترین کارمزد فاندینگ ریت

در حال حاضر اکثر صرافی ها دارای بازار فیوچرز می باشند؛ اما برای انتخاب، نرخ فاندینگ ریت بسیار مهم است که باید بررسی شود. معامله گران باید صرافی را انتخاب کنند که کمترین نرخ فاندینگ ریت را داشته باشد؛ زیرا هم سودآوری معاملات را افزایش می دهد و هم هزینه معاملاتی را کاهش می دهد. در ادامه به معرفی برخی از بهترین صرافی‌های کریپتویی با کمترین کارمزد فاندینگ ریت می پردازیم

Bybit

بای‌ بیت یکی از بهترین صرافی های حال حاضر جهان است که دارای بازار فیوچرز با نرخ پایین می باشد. در صرافی بای بیت در محدوده 0.01 تا 0.03 درصد است.

Binance

بایننس به عنوان بزرگترین و محبوب‌ ترین صرافی جهان شناخته می شود که دارای نرخ فاندینگ ریت پایینی در حدود 0.01 تا 0.05 درصد می باشد.

Huobi

هیوبی از دیگر صرافی های محبوب بازار رمزارزها می باشد که کارمزد در این صرافی در محدوده 0.02 تا 0.03 درصد نوسان می کند.

Deribit

صرافی دریبیت که تمرکز اصلی آن بر روی بازار فیوچرز است، نرخ فاندینگ ریت در آن بسیار پایین و در حدود 0.01 تا 0.02 درصد می باشد.

نتیجه گیری

در این مقاله به شرح و توضیح فاندینگ ریت پرداخته شد. در حال حاضر، اکثر صرافی ها‌ دارای بخش بازار فیوچرز می باشند و برای نزدیک نگه داشتند قیمت ارزهای دیجیتال در دو بازار فیوچرز و اسپات از مکانیسم فاندینگ ریت نیز استفاده می کنند. در نتیجه، اگر قصد فعالیت در بازار فیوچرز ارزهای دیجیتال را دارید، دانستن این مفهوم از واجبات است که می تواند سودآوری شما را تحت تاثیر قرار دهد.

دقت داشته باشید که نرخ فاندینگ ریت از اهمیت بالایی برخوردار است و بهتر است که از صرافی استفاده کنید که پایین ترین نرخ را داشته باشد.

سوالات متداول

• فاندینگ ریت مثبت چه معنایی دارید؟

همان طور که گفته شد، فاندینگ ریت مثبت بدین معنی است که قیمت یک ارزدیجیتال در بازار فیوچرز بالاتر از قیمت آن ارز دیجیتال در بازار اسپات می باشد.

• تاثیر Funding Rate بر لیکوئید شدن چیست؟

فاندینگ ریت بالا می ‌تواند می تواند سود معامله گران را کاهش و احتمال لیکوئید شدن را به خصوص در معاملات با لوریج بالا افزایش دهد

• آیا فاندینگ ریت در معاملات اسپات هم وجود دارد؟

خیر، فاندینگ ریت فقط مربوط به بازار فیوچرز ارزهای دیجیتال می باشد.

• کدام صرافی کمترین کارمزد فاندینگ ریت را دارد؟

بای ‌بیت، بایننس، هیوبی و دریبیت از نمونه صرافی هایی می باشند که دارای نرخ فاندینگ ریت پایینی می باشند.