پولبک سهام چیست و در بورس و فارکس چه کاربردی دارد؟

یکی از مفاهیم و اصطلاحاتی که تحلیل‌گران تکنیکال در بازارهای مالی اعم از بورس و فارکس با آن روبه‌رو هستند، مفهومی به‌نام «پولبک» است که به صورت‌های گوناگونی رخ می‌دهد و نیاز به بررسی‌های جامعی دارد. پولبک سهام در بورس و پولبک ارزها در فارکس را می‌توان از روی نمودارها پیگیری کرده و حرکت روند را پس از پولبک پیش‌بینی کرد. در این مطلب به‌صورت جامع به بررسی انواع پولبک سهام، پولبک شاخص، پولبک در فارکس و تفاوت پولبک با اطلاح قیمت، خواهیم پرداخت. پس اگر شما نیز در راستای کسب دانش تحلیل تکنیکال فعالیت دارید و می‌خواهید بدانید که پول بک سهام چیست، مطالعه این مطلب از دلفین وست را از دست ندهید.

پولبک چیست و پولبک زدن یعنی چه؟

پولبک یا «Pullback» در لغت به معنای «عقب‌نشینی» است و اگر بخواهیم بدانیم پولبک زدن یعنی چه، می‌توانیم عقب‌نشینی‌های سهام در نمودارها را دنبال کنیم. برای مثال، تصور کنید که یک سهم در بورس روند نزولی را در پیش می‌گیرد و تحلیل‌گران هم پیش‌بینی می‌کنند که آن سهم همچنان نزول خواهد کرد. حالا شما هم تعداد زیادی از آن سهم را در پرتفوی خود دارید و می‌خواهید سرمایه‌تان را به صورت سر به سر نقد کنید. اما روند نزولی است و اگر سهام‌تان را بفروشید، ضرر زیادی را متحمل می‌شوید.

شما به دنبال راهی هستید تا با کمترین ضرر سهام‌تان را نقد کنید و متوجه می‌شوید که سهام موردنظرتان دچار پولبک سهام صعودی شده (یعنی سهم یکدفعه‌ای خط روند نزولی را شکسته و وارد صعود شده)، حالا شما به نقطه سر به سر می‌رسید و بلافاصله سهام‌تان را می‌فروشید. چند روز که می‌گذرد، سهامی که فروخته بودید، دوباره روند نزولی قبل را در پیش می‌گیرد. پس صعود یکدفعه‌ای سهامی که سبب شد شما از معامله‌تان خروج کنید، همان مفهوم پولبک سهام در بورس است که نمونه این پولبک در فارکس نیز با شکست خط روند ارزها همراه است.

چه زمانی پولبک سهام رخ می‌هد؟

هر نمودار سهام در بورس را که نگاه کنید، می‌بینید که در خطوط روند صعودی ممتد، چندین پولبک سهام را تجربه کرده‌اند. البته نمونه‌های پولبک در خطوط روند نزولی ممتد را نیز می‌توان مشاهده کرد. معمولاً پولبک‌ها تا نزدیک خطوط حمایتی یا مقاومتی می‌روند و سپس عقبت‌نشینی می‌کنند. این عقب‌نشینی در روند صعودی، نقطه ورود و در روند نزولی نیز نقطه خروج را برای معامله‌گران مشخص می‌کند.

مقدار پولبک را با درصد (٪) مشخص می‌کنند. برای مثال، وقتی می‌گویند پولبک ۱۰ درصد رخ داده، یعنی سهم دچار صعود یا نزول ۱۰ درصدی شده. البته ناگفته نماند که پولبک‌ها معمولاً در جهت نزول رخ می‌دهند و به ندرت می‌توان پولبک صعودی را نظاره کرد.

تفاوت پولبک با اصلاح قیمت چیست؟

برخی از اصطلاحات در بازارهای مالی وجود دارند که مفهوم اصلی آن‌ها بسیار به هم شبیه است. در مورد پولبک نیز این شباهت وجود دارد و گاهی معامله‌گران بورس، پولبک سهام را با اصلاح قیمت اشتباه می‌گیرند. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید تفاوت پولبک سهام و دیگر اصطلاحات شبیه به آن را بررسی کنید.

اصلاح قیمت «Retracement» را می‌توان یک پولبک کوتاه‌مدت و خفیف در نظر گرفت که در آن خطوط حمایتی یا مقاومتی، شکسته نمی‌شوند. اصلاح قیمت‌ها نوعی موج در جریان حرکت سهام ایجاد می‌کنند، حال آن‌که پولبک سهام، به‌صورت قطع می‌تواند نقاط ورود و خروج مشخصی را در سهام ایجاد کند!

تفاوت پولبک با معکوس شدن چیست؟

دیگر اصطلاحی که شباهت بسیاری با پولبک سهام در بورس و پولبک در فارکس دارد، مفهوم معکوس شدن «Reversal» است. وقتی قیمت‌ها از خطوط حمایتی یا مقاومتی عبور می‌کنند و روندها را پشت سر می‌گذارند، دیگر نمی‌توان به آن پولبک یا اصطلاح قیمت نسبت داد، در چنین مواقعی، سهام دچار معکوس شدن، می‌شود.

پولبک سهام، اصلاح قیمت و معکوس شدن، بسیار به هم شبیه هستند و گاهی حتی معامله‌گران باتجربه نیز در تشخیص آن‌ها به مشکل برمی‌خورند. اما شما با بررسی دقیق نمودار و خطوط شکست، می‌توانید این مفاهیم را از هم تمیز دهید.

پولبک عمیق چیست و چگونه رخ می‌دهد؟

پولبک ‌در فارکس گاهی با عمق زیادی رخ می‌دهد و خیل عظیمی از معامله‌گران را به اشتباه می‌اندازد. این پولبک‌ها به حدی عمق پیدا می‌کنند که افراد تصور می‌کنند، روند به مسیر صعودی یا نزولی خود بازگشته و پوزیشن‌های خرید یا فروش خود را باز می‌کنند. حال آن‌که پولبک پس از طی کردن عمق خود، به روند برمی‌گردد و معامله‌گران را شوکه می‌کند.

بانک‌ها و مراکز مالی بزرگ چنین پولبک‌ها را ایجاد می‌کنند تا معامله‌گران خرده را به اشتباه بیندازند. بنابراین بهتر است وقتی می‌خواهید پولبک در فارکس را بررسی کنید، این موضوع را در نظر بگیرید که پولبک آن با پولبک سهام در بورس تفاوت دارد و می‌تواند عمق بیشتر را تجربه کند. با احاطه به این موضوع می‌توانید نمودارها را با دقت بیشتری بررسی کرده و چنین پولبک‌ها را تشخیص داده و تصمیماتی درستی را اتخاذ کنید.

چگونه از موقعیت‌های پولبک سهام استفاده کنیم؟

وقتی روند یک سهم دچار پولبک می‌شود، طبیعی است که تریدرها رفتارهای متفاوتی را در برابر این حرکت انجام دهند. صعودی یا نزولی بودن خط روند و پولبکی که در هر یک از این روندها اتفاق می‌اُفتد، بر رفتار معامله‌گران و جو روانی بازار تأثیر می‌گذارد. بنابراین چندین استراتژی وجود دارد که هر معامله‌گر می‌تواند در برابر پولبک‌ها لحاظ کرده و از بازار سود بگیرد.

پولبک‌ به تنهایی هیچ کارایی ندارد و تنها زمانی می‌توان آن را به دید یک فرصت سودده در نظر گرفت که با یک استراتژی جامع و مکمل همراه شود. بنابراین هر تریدر بسته به سبک معامله خود، می‌تواند رفتار متفاوتی در برابر پولبک سهام در بورس یا پولبک در فارکس و دیگر بازارها داشته باشد. در ادامه انواع استراتژی‌های پولبک را نیز بررسی خواهیم کرد.

انواع استراتژی‌های مبتنی بر پولبک سهام

بررسی استراتژی‌های پولبک و شناخت آن‌ها به شما کمک می‌کند تا در موقعیت‌هایی که با آن‌ها مواجه می‌شوید، بهترین رفتار حرفه‌ای خود را انجام دهید. این استراتژی‌ها به قرار زیر هستند:

• پولبک به سطح مقاومت یا حمایت

رایج‌ترین پولبک در بورس، همین پولبک به سطح حمایتی یا مقاومتی است که رخ می‌دهد و ورود به سهام در آن، ایده‌آل‌ترین رفتار ممکن به نظر می‌رسد. البته وقتی روند پس از پولبک را پیش‌بینی می‌کنید، باید این نکته را در نظر داشته باشید که ممکن است خطوط روند پس از پولبک دقیقاً از همان نقطه قبلی حرکت نکنند؛ بلکه کمی بالاتر یا پایین‌تر از آن به روند برگردند.

• پولبک به خطوط روند

پولبک به خط روند، یک پولبک غیر ایده‌آل به حساب می‌آید که در آن سقف شکسته می‌شود. سپس رفتار معامله‌گران بازار را صعودی کرده و پس از آن نیز روند خنثی می‌شود. این روندها می‌توانند پس از گذر از حالت خنثی به صعود برگردند. اما در کل، این نوع از پولبک، در مسیر خط روند، مقاومت‌ها را می‌شکند و می‌تواند نقاط ورود را برای تریدرها مشخص کند.

• پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

فیبوناچی نوعی استراتژی است که حول محور یک سری اعداد طلایی می‌گردد. بازار با رسیدن به آن اعداد مشخص، نشانه‌هایی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. در پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی نیز اعداد طلایی پولبک‌ها، می‌توانند واکنش‌های بسیاری در پی داشته باشند. پولبک‌های ۳۸ ٪، ۶۸ ٪ و …. جزو همان اعدادی هستند که در لیست اعداد طلایی فیبوناچی قرار دارند. پس تحلیل‌گران تکنیکال بر روی آن‌ها حساسیت داشته و به صورت ناخودآگاه در برابر آن‌ها واکنش نشان می‌دهند.

می‌توان گفت که حدود فیبوناچی در پولبک‌ها می‌تواند رفتار کلی سهامداران را به انجام یک عمل خاص وادار کند. به همین خاطر گفته می‌شود که پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی، براساس رفتار کلی سهامداران (بیشترین احتمال خرید یا فروش سهام) ایجاد می‌شود. پس وقتی پولبک‌ها به سطح فیبوناچی می‌رسند، باید انتظار یک رفتار قوی را از بازار داشته باشیم. اگر به نمودار سهام مختلف دقت کنید، می‌بینید که پس از پولبک، سهام به کندی و به‌صورت عادی روند صعودی را در پیش می‌گیرند، اما در خطوط فیبوناچی، صعودهای ناگهانی و بالایی رخ داده است.

• پولبک به میانگین‌های متحرک

پولبک به میانگین متحرک را می‌توان ساده‌ترین استراتژی بازار در برابر پولبک در نظر گرفت. اگرچه این پولبک‌ها به پولبک بر خط روند شبیه هستند، اما مانند آن صاف و خطی نیستند و همراه با نمودار، دچار تغییر می‌شوند. این پولبک‌ها در بازه‌های زمانی حدود ۲۰ روز در بورس تهران اتفاق می‌اُفتند و می‌توان آن‌ها را بسیار مطمئن در نظر گرفت. این نوع از پولبک، می‌تواند بهترین و کم ریسک‌ترین موقعیت‌های معاملاتی را برای تریدرها ایجاد کند.

نکته

به‌‌صورت کلی، تمام استراتژی‌های پولبک را می‌توان در مسیر یک خط دنبال کرد. اما این به شیوه و سبک معاملاتی شما بستگی دارد که کدام خط را برای پیگیری پولبک خود در نظر بگیرید و براساس آن تصمیم بگیرید. تمامی پولبک‌ها، به مثابه دورخیزهایی هستند که می‌توان در قعر آن‌ها، نیرو گرفت و با شدت و قدرت بیشتری به صعود و البته سود بازگشت!

تمام پولبک‌ها می‌توانند فرصت‌هایی برای کسب سود از بازار باشند. اگر بتوانید این عقب‌نشینی‌ها را تشخیص داده و در زمان مناسب به سهام ورود کنید، قطعاً سودهای قابل توجهی را نصیب خود خواهید کرد. پولبک‌ و عقب‌نشینی سهام در نمودارها به صورت کلی در دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس دلفین وست، آموزش داده شده‌اند.

سؤالات متداولی که در مورد پولبک سهام وجود دارد

هر اتفاقی که در سیر صعود و نزول بازارهای مالی اتفاق می‌اُفتد، با سؤالات بسیاری از جانب تریدرها همراه است. در واقع پیچیدگی بازار و شیوه‌های متعدد حرکت روند در نمودارها، منجر به شکل‌گیری سؤال در ذهن کاربران می‌شود. هرکسی می‌خواهد بداند که در چه‌صورت می‌تواند به بازار اعتماد کرده و مطمئن باشد که از آن سود می‌برد. تاکنون هیچ راهی برای کسب سود ۱۰۰٪ و خالی از ریسک در بازار کشف نشده و معاملات همیشه با ریسک و خطا همراه هستند.

اگرچه برخی از استراتژی‌های بورس و فارکس می‌توانند ریسک فری باشند، اما این نیز یک اصطلاح است که تنها می‌تواند ریسک را کاهش دهد، نه اینکه آن را به صفر برساند. بنابراین با یک دید منطقی نسبت به بازار، پاسخ رایج‌ترین سؤالات در مورد پولبک را بررسی خواهیم کرد:

• آیا پولبک سهام همیشه رخ می‌دهد؟

پاسخ به این سؤال منفی است. چراکه بر طبق تحقیقات صورت گرفته توسط توماس بولکوفسکی (Thomas N. Bulkowski)، تحلیل‌گر و معامله‌گر موفق، بیش از ۵۰ ٪ روندها، پولبک را تجربه می‌کنند. اما حدود نیمی از روندها نیز خالی از پولبک باقی می‌مانند. بنابراین هر معامله‌گر باید آموزش ۰ تا ۱۰۰ بورس را فرا بگیرد، تا بتواند به درستی پولبک‌ها را تشخیص داده و استراتژی مناسبی را در برابر آن اتخاذ کند.

• پولبک سهام چه ارتباطی با شکست قیمت دارد؟

برخی از معامله‌گران به محض اینکه می‌بینند قیمت سقف حمایتی یا مقاومتی را شکسته، با نیت بهره‌گیری از پولبک، سفارشات خرید خود را ثبت می‌کنند و بعد متوجه می‌شوند که در زمان بسیار نامناسبی ورود کرده‌اند و اصلاً موقعیتی که آن‌ها به عنوان پولبک شناسایی کرده بودند، صرفاً شکست قیمت بوده است. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید به درستی از انواع دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس استفاده کنید و سپس مفاهیمی که آموزش دیده‌اید را در موقعیت‌های کم‌خطر امتحان کنید تا به تسلط برسید.

• اصلاً چرا پولبک سهام اتفاق می‌اُفتد؟

دلیل وقوع پولبک سهام، پولبک در بورس، پولبک شاخص، پولبک فیلتر و هرگونه عقب‌نشینی را می‌توان در عرضه و تقاضای بازار جستجو کرد. البته گاهی نهنگ‌های بازار یا حقوقی‌ها هستند که منجر به ایجاد عقب‌نشینی سهام یا ارز می‌شوند.

• چگونه می‌توان زمان وقوع پولبک سهام را تشخیص داد؟

زمان وقوع پولبک به سطح معاملاتی شما بستگی دارد. اگر شما به درستی تحت آموزش بورس برای خرید سهام و آموزش فارکس برای خرید ارز قرار گرفته باشید، به‌راحتی می‌توانید زمان وقوع پولبک سهام و ارز را تشخیص دهید.

• چقدر طول می‌کشد تا پولبک به روند برگردد؟

اتمام پولبک در بازارهای مختلف متفاوت است. معمولاً پولبک در بورس تهران با یک دوره حداکثر ۲۲ روزه همراه است. این مدت در بازارهای ۲۴ ساعته‌ای چون فارکس به ۳۰ روز می‌رسد.

سخن نهایی

ورود به هر بازاری، اعم از ورود به بورس یا ورود به فارکس، کریپتو، طلا و …. باید با آموزش مقدماتی آن همراه باشد. افراد مبتدی که به تازگی معامله را آغاز کرده‌اند، نمی‌توانند شانس چندانی برای کسب سود در برابر کوسه‌های بازار را داشته باشند. بنابراین به شما توصیه اکید داریم تا آموزش درست و تسلط بر دانش مالی را جدی بگیرید. خوشبختانه انواع دوره آموزش مقدمانی بورس و آموزش مقدماتی فارکس در دلفین وست ارائه شده. همچنین آموزش‌های پیشرفته هرکدام از آن‌ها نیز در دسترس علاقه‌مندان قرار دارد. پس اگر می‌خواهید جزو برندگان بازارهای مالی باشید، همین حالا برای آموزش خود اقدام کنید.

برای یادگیری “اصلاحات بورسی” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: